Marktwert BREAKING DOWN Marktwert Ein Unternehmen Marktwert ist ein guter Hinweis auf die Anleger Wahrnehmung der Geschäftsaussichten. Die Palette der Marktwerte auf dem Markt ist enorm, von weniger als 1 Million für die kleinsten Unternehmen bis zu Hunderten von Milliarden für die weltweit größten und erfolgreichsten Unternehmen. Der Marktwert wird durch die von den Anlegern an Unternehmen verliehenen Bewertungen oder Multiples bestimmt, wie zB Preis-to-Sales, Preis-Gewinn-Ertrag, Unternehmenswert-EBITDA und so weiter. Je höher die Bewertung, desto größer der Marktwert. Der Marktwert kann über die Zeiträume sehr stark schwanken und wird durch den Konjunkturzyklus wesentlich beeinflusst. Marktwerte tauchen während der Bärenmärkte ein, die Rezessionen begleiten. Und steigen während der Bullenmärkte, die ein Merkmal der wirtschaftlichen Expansion sind. Der Marktwert hängt auch von zahlreichen anderen Faktoren ab, wie zB dem Sektor, in dem das Unternehmen tätig ist, dessen Rentabilität, Schuldenlast und das breite Marktumfeld. Zum Beispiel können Unternehmen X und Company B beide 100 Millionen im Jahresumsatz haben, aber wenn X ein schnell wachsendes Technologieunternehmen ist, während B ein stöckiger Einzelhändler ist, wird der Marktwert von Xs im Allgemeinen deutlich höher als der von Unternehmen B. In der Beispiel oben, Unternehmen X kann bei einem Verkaufs-Vielfachen von 5 handeln, was ihm einen Marktwert von 500 Millionen geben würde, während die Firma B bei einem Verkaufsvielfalt von 2 gehandelt werden kann, was ihm einen Marktwert von 200 Millionen geben würde. Der Marktwert für ein Unternehmen kann erheblich von Buchwert oder Eigenkapital abweichen. Eine Aktie würde im Allgemeinen als unterbewertet betrachtet werden, wenn ihr Marktwert weit unter dem Buchwert liegt, was bedeutet, dass die Aktie mit einem tiefen Rabatt auf Buchwert je Aktie gehandelt wird. Dies bedeutet nicht, dass eine Aktie überbewertet ist, wenn sie mit einer Prämie zum Buchwert handeln wird, da dies wiederum von dem Sektor und dem Umfang der Prämie in Bezug auf die Aktien abhängt. Peers. wiki So berechnen Sie den Nettoinventarwert Das Net Asset Value (NAV) ist die Berechnung, die den Wert einer Aktie in einem Fonds von mehreren Wertpapieren, wie einem Investmentfonds, Hedgefonds oder Exchange Traded Fund (ETF) bestimmt. Während sich die Aktienkurse bei laufenden Märkten konstant ändern, wird der Nettoinventarwert eines Fonds am Ende des Geschäftsjahres berechnet, um die Preisänderungen der im Fonds befindlichen Anlagen widerzuspiegeln. Diese NIW-Berechnung macht es den Anlegern leicht, den Wert ihrer Anteile an einem Fonds zu verfolgen, und der NIW eines Anteils an einem Fonds legt in der Regel seinen Verkaufspreis fest. Schritte Bearbeiten Teil Eins von drei: Berechnen von NAV Bearbeiten Wählen Sie das Bewertungsdatum. Der Nettoinventarwert (NAV) eines Investmentfonds, Hedgefonds oder ETF ändert sich täglich, sobald der Aktienmarkt offen ist, da der Wert der Fondsanteile schwankt. Damit Ihre Nettoinventarwertberechnung wertvoll ist, müssen Sie Fonddaten für die Berechnung zu einem für Ihre Bedürfnisse relevanten Datum verwenden. Wählen Sie ein bestimmtes Datum und stellen Sie sicher, dass alle Werte, die Sie verwenden, um Ihren Fonds Nettoinventarwert zu berechnen, ab diesem Datum. Berechnen Sie den Gesamtwert der Wertpapiere am Ende des Bewertungstages. Die Wertpapiere des Fonds sind ihr Eigentum an Aktien, Anleihen und anderen Wertpapieren. Da diese Wertpapiere täglich gepostet werden, können Sie den Wert Ihrer Fondsinvestitionen in jede Art von Sicherheit am Ende des Bewertungstages erfassen. 1 Diese Summe sollte den Wert des Kassenbestandes am Bewertungsstichtag sowie die kurzfristigen oder langfristigen Vermögenswerte des Fonds enthalten. Subtrahieren Sie ausstehende Fondsverbindlichkeiten. Zusätzlich zu den Anlagen hat der Fonds wahrscheinlich mehrere ausstehende Verbindlichkeiten. Dies sind Beträge, die der Fonds ausgeliehen hat, um zusätzliche Investitionen zu tätigen, in der Hoffnung, dass der Fonds Zinsen für seine Anlagen mit einer höheren Rate verdienen kann, als er seine ausstehenden Kredite bezahlt. Subtrahieren Sie die Höhe dieser Schulden aus dem Gesamtwert der von Ihnen berechneten Wertpapiere. Der Fonds-Prospekt listet jedes seiner Vermögenswerte und Verbindlichkeiten auf. Laden Sie den Prospekt online herunter oder rufen Sie ihn telefonisch an. Die meisten Zeitungen haben Tagesbestände mit dem Schlusskurs eines öffentlich gehandelten Aktienbestandes. Teilen Sie die Anzahl der ausstehenden Aktien des Fonds. Das Ergebnis dieser Berechnung ist der Nettoinventarwert oder der Wert eines Aktienanteils der Vermögenswerte des Fonds. 2 Wenn Sie mehrere Aktien im Fonds besitzen, können Sie den NAV durch die Anzahl der Aktien, die Sie besitzen, multiplizieren, um den Marktwert Ihrer Anlage zu erlernen. Der NAV bestimmt in der Regel den Kauf - oder Verkaufspreis eines Investmentfondsanteils, so dass Sie erwarten sollten, dass Sie Ihre Aktien für relativ nahe am NAV zurückverkaufen können. Für Investmentfonds wird täglich ein Nettoinventarwert pro Aktie berechnet. Sie basiert auf den Schlusskursen der Wertpapiere des Fonds. 3 Kauf und Verkauf von Aufträgen für Investmentfonds werden auf Basis des NIW für das Datum verarbeitet. Da der NAV am Ende der Geschäftstätigkeit berechnet wird, müssen die Anleger bis zum nächsten Geschäftstag warten, um den Handel zu diesem Preis zu machen. 4 Teil 2 von drei: Bewertung der langfristigen Fonds Performance mit NAV und Total Return Bearbeiten Berechnen Sie Ihre Gelder Gesamtrendite. Die Gesamtrendite eines Fonds ist die Summe aus dem Wert der Dividenden, die der Fonds ausgezahlt hat, der Wert eines Kapitalgewinns des ausgezahlten Fonds und eine Erhöhung des Nettoinventarwertes über die Laufzeit der Käufer, geteilt durch den Kaufpreis von die Kaution. Die Gesamtrendite wird als Prozentsatz ausgedrückt, um zu veranschaulichen, welcher Prozentsatz der Kaufpreisinhaber in Barausschüttungen und Fondswürdigkeit während des Fondslebens erhalten hat. Investmentfonds sind gesetzlich verpflichtet, Kapitalgewinne (positiver Cashflow aus dem Kauf und Verkauf von Aktien mit Investmentfonds) zu verteilen, um Aktionäre zu finanzieren. Dies ist anders als ein Aktienanteil, bei dem der Inhaber Kapitalgewinne als Erhöhung des Aktienkurses erhält, nicht eine direkte Auszahlung. Aus diesem Grund reicht der NIW eines Fonds nicht allein, um die langfristige Wertentwicklung eines Fonds zu bewerten. Bewerten Sie Ihre Gelder Gesamtrendite. Sie sollten Ihre Gesamtrendite analysieren, um festzustellen, ob Sie genug Einkommen aus Ihrer Fondsinvestition verdienen. Die meisten Fonds sind ziemlich vielfältig, und Investmentfonds sollten die Börse übertreiben. 5 Während die Börse ständig schwankt, sollten Sie Ihre Fondsleistung gegen die Märkte bewerten, um sicherzustellen, dass Sie eine vernünftige Rückkehr erhalten. Von 1926 bis heute ist die jährliche Rendite für die SampP 500 etwa 10 Prozent. Die annualisierte Rendite von Sept. 2005 bis September 2015 für SampP 500 betrug etwa 7. 6 Beachten Sie, dass die Renditen je nach Haltedauer variieren können und dass die Renditen einzelner Aktien erheblich variieren können. Sie sollten Ihre Gesamtrendite an die Rücklaufquote an der Börse für den Zeitraum, den Sie beurteilen, unter Berücksichtigung Ihrer insgesamt akzeptablen Rücklaufrate vergleichen. Bewerte deinen Fonds Nettoinventarwert. Der Nettoinventarwert ist ein guter Indikator dafür, ob Ihre Anlage in den Fonds seinen Wert behält oder nicht. Wenn Sie einen Anteil an einem Investmentfonds für 50 gekauft haben, erhalten Sie Kapitalerträge auf den Fonds von 5 pro Jahr und pflegen einen Nettoinventarwert von 50 pro Jahr, werden Sie im Wesentlichen verdienen 10 Zinsen auf Ihre Investition, die viel höher ist Rate als ein Sparkonto. Mit dem NIW Ihrer Fondsanteile können Sie überwachen, ob Ihre Basisinvestition ihren Wert behält oder nicht. Die meisten Anlagestraten richten sich vor der Verwendung des NIW, um Ihre Investition in der gleichen Weise zu bewerten, wie Sie eine Investition in Aktien unter Verwendung des täglichen Aktienkurses bewerten könnten. Weil Investmentfonds alle Einkommens - und Kapitalgewinne an die Aktionäre auszahlen, (neben den Verwaltungsgebühren, die für den Betrieb des Fonds angefallen sind), müssen erfolgreiche Investmentfonds ihren NIW nicht im Laufe der Zeit erhöhen. Sie müssen stattdessen NAV halten, während sie Zinszahlungen an die Aktionäre liefern. Passen Sie Ihre Fondsinvestitionen an. Nach der Beurteilung des NIW und der Gesamtrendite Ihrer Fondsinvestition können Sie prüfen, ob Sie Ihre Anlagen anpassen möchten oder nicht. Während Investmentfonds als einige der sichersten und vielfältigsten Investitionen in Aktien betrachtet werden, konzentrieren sich einige Fonds auf bestimmte Marktgebiete wie Tech oder Healthcare. Wenn Sie fühlen, Ihr spezifischer Fonds ist nicht die Bereitstellung der Rücksendungen, die Sie suchen, und Sie denken, Sie können diese Rücksendungen an anderer Stelle erhalten, passen Sie Ihre Investitionen entsprechend an. Teil drei von drei: Verständnis für andere Anwendungen des Nettoinventarwertes Bestimmen Sie den wirtschaftlichen Wert eines Unternehmens. Dies ist bekannt als der Asset-basierte Ansatz für die Bewertung eines Unternehmens. Diese Berechnung betrachtet die Bilanzsumme eines Unternehmens abzüglich seiner Verbindlichkeiten. Dieser Ansatz wird oft verwendet, wenn ein Unternehmen nicht mehr in Betrieb ist und sich auf Liquidation vorbereitet. 7 8 Wählen Sie Ihren Bewertungstag und verwenden Sie die Bilanz zu diesem Zeitpunkt. Gegebenenfalls Vermögenswerte und Verbindlichkeiten zum Marktwert anrechnen. Dies bedeutet, dass der Wert der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten des Unternehmens für das, was sie im laufenden Markt gekauft oder verkauft werden könnten, wiedergibt. Dies könnte für Vermögenswerte wie Inventar, Kapitalanlagen und Sach - und Verbindlichkeiten wie etwa Rechtsstreitigkeiten oder Gewährleistungsrückstellungen gelten. Inbegriffen alle nicht bilanzierten Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, die nicht in der Bilanz ausgewiesen werden, aber dennoch Auswirkungen auf den Unternehmenswert haben können. Zum Beispiel können alle anhängigen Rechtsstreitigkeiten, die dazu führen können, dass das Unternehmen innerhalb des nächsten Betriebszyklus eine Zahlung leisten muss. 9 Geben Sie den geschätzten Betrag ein, den das Unternehmen verlieren darf. Subtrahieren Sie Vermögenswerte von Verbindlichkeiten und teilen Sie die Gesamtzahl der Stammaktien, um den NIW je Aktie oder das Unternehmen zu erhalten. Angenommen, ein Unternehmen hatte 120 Millionen Vermögenswerte und 100 Millionen Verbindlichkeiten und 10 Millionen Stammaktien. Vermögenswerte abzüglich Verbindlichkeiten in Höhe von 20 Mio. Der Nettoinventarwert je Aktie beträgt 20 Millionen 10 Millionen 2 pro Aktie. Bewertung der Performance von Immobilien-Investment-Trusts (REITs). REITs sind Kapitalgesellschaften, die einkommensschaffende Immobilien oder Hypotheken besitzen und Anlegern erlauben, Aktien zu erwerben. Für alle Vermögensgegenstände können Sie den Buchwert oder den Wert der Immobilie abzüglich kumulierter Abschreibungen berechnen. Die Berechnung des Nettoinventarwertes spiegelt jedoch den Marktwert der Aktien im REIT wider. 10 11 12 Beginnen Sie mit einer Bewertung der REITs-Eigenschaften. Eine Methode besteht darin, die betrieblichen Erträge der Immobilien (Erträge abzüglich der betrieblichen Aufwendungen) durch die Kapitalisierungsrate (die erwartete Rendite auf einer Immobilie auf der Grundlage ihres Einkommens) zu teilen. 13 Zum Beispiel, wenn das gesamte Betriebsergebnis eines REIT 200 Millionen beträgt und die durchschnittliche Kapitalisierungsrate 7 Prozent beträgt, beträgt der Wert der Immobilien 286 Millionen (200 Millionen 7 Prozent 286 Millionen). Sobald Sie den Wert der Eigenschaften haben, ziehen Sie die Verbindlichkeiten, wie die Hypothek Schulden noch geschuldet, um den NAV zu bekommen. Angenommen, die gesamte Hypothek Schulden und andere Verbindlichkeiten in der oben genannten Beispiel entspricht 187 Millionen. Der NAV entspricht 286 Millionen - 187 Millionen 99 Millionen. Den NAV durch die Anzahl der Stammaktien teilen. Angenommen, es gibt 30 Millionen Aktien. Der NAV je Aktie würde 99 Millionen 30 Millionen 3,30 je Aktie betragen. Die notierten Preise je Aktie für den REIT sollten theoretisch nahe am NAV je Aktie liegen. Beurteilen Sie die Leistung der variablen universellen Lebensversicherungspolicen. Variable Universal Lebensversicherungen sind ähnlich wie Investmentfonds. Sie sind Lebensversicherungspolicen, die durch Investitionen in mehrere getrennte Konten einen Barwert erwerben. Die Wertpapiere können den Wert mit Schwankungen des Marktes verändern. Da sie als Anteilseigner an Versicherungsnehmer verkauft werden, können Sie den Wert der Police bewerten, indem Sie den NIW pro Einheit berechnen. 14 15 Der Prozeß zur Berechnung des Anlagewerts einer variablen Versicherungspolice ähnelt dem Verfahren für Investmentfonds.
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